先了解一下目前汽车金融行业的基本情况吧。
汽车金融主要方式有银行车贷，信用卡分期，汽车厂商自己的消费金融公司提供的分期，以及近几年兴起的互联网平台。目前西方发达国家购车汽车金融渗透率普遍超过70%，但我国的渗透率只有40%左右。
银行车贷产品优点是利率最低，可选车型也多，首付至少三成，需要办理抵质押流程，审批流程和时间较长，而且审批较为严格，而且一般还会捆绑销售让你买全险。申请银行车贷一般会要求你提供身份证、房产证、社保基数、银行流水等，银行会评估你的信用情况和还款能力，然后给你一个额度。如果你通过4S来办的话，4S店可能还会收你一笔手续费，当然了，作为汽车金融的主要获客渠道，不管你用什么机构的金融服务，只要你在4S店办的贷款或分期，4S店一般都会收一笔手续费。
信用卡分期可能不同银行的信用卡可选车型有限，缺点是额度可能不大，而且手续费隐含的实际利率比较高，分期半年内较之车贷还是有优势，因为很多信用卡分期半年内有优惠，超过二年的实际成本等同甚至超过一些互联网平台，年化实际利率可能会超过12%以上，对信用审批相对来说也比较严格，信用卡买车的车价折扣较少，价格可能会比你从经销商那拿的高，这个其实跟你在各家银行的信用卡商城买任何东西都是一样的，银行不光是赚利息，还赚商品销售利润，而且分期额度还是受制于你的信用卡额度。
第三类是厂家背景的汽车金融公司，国内主要的玩家包括上汽通用汽车金融、宝马汽车金融(中国)、大众汽车金融(中国)、福特汽车金融(中国)、东风日产汽车金融、梅赛德斯-奔驰汽车金融、北京现代汽车金融、东风标致雪铁龙汽车金融、丰田汽车金融(中国)、瑞福德汽车金融、广汽汇理汽车金融、奇瑞徽银汽车金融等。这些公司的优势是销售渠道成熟，而且由于中国汽车市场的利润大部分在生产环节，因此厂家经常为了促销可以拿销售利润来补贴，经常能看到第一年0首付、0利率或者0手续费等这种宣传，但是买得永远不如卖的精，这三项优惠基本不会出现在同一款车型上，而且补贴和优惠一般都是促销车型，你想买的热门车型往往都是没有优惠的 ，如果你想买的车正好出了优惠，那么还是很划算的。还有就是每家汽车金融公司只给自家的车型提供金融服务，成本比银行贷款略高，搭配的收费项目也挺多，保险一般肯定是要搭售的，而且可能还会把第一受益人写成汽车金融公司，这个也好理解，如果车坏了被偷了抢了，购车客户不还钱了，汽车金融公司还是要有安全保障的。审批整体来说也是比较严格，可能比银行车贷稍微松些。
汽车金融公司也是一块金融牌照，之前资金来源主要是跟银行的同业拆借，这两年比较流行通过发ABS通过资产证券化来融资。
第四类是互联网平台，主要是提供的是分期服务，优点不用说了，对贷款人的信用要求比较低，审批快，首付低至一成甚至还有平台喊出了0首付，吸引了很多急用车或者通过银行和信用卡借不出钱的用户。缺点嘛，自然是利率比较高，因为每辆车都装有GPS，一旦逾期，车可能就被催收开走了，有些人会难以接受，因此产生的催收纠纷也比较多。
这两年因为互联网消费金融比较火，汽车这个领域作为一个重要的消费场景，自然也是资本追逐的对象。我也看过不少互联网汽车金融平台项目，要做好汽车金融消费分期，商业模式和流程上有很多要解决的问题，所以真的能做起来的平台其实没几个，而且其中很多点如果没有很好地对消费者进行告知，很容易出现消费纠纷。下面，我把这些平台的商业逻辑以及可能影响用户体验的地方分析一下，也可以让有意做分期的朋友少踩坑：
1、 目前几乎所有平台的模式本质还是更像融资租赁一些，融资租赁跟分期挺像，但是融资租赁每期的租金包含了利息，最后你也会获得产权。比方说大搜车的产品弹个车，是一成首付，你第一年分期付的钱基本上相当于把你去4S店原本要付的剩下二成首付以及购置税等分摊在第一年中支付。第二年开始，给你三种选择，一是退车，相当于第一年纯粹当租车了，第二种是买断，把尾款一次性付清，第三种继续分期，分期结束后产权转移过户。
那么问题来了，平台怎么控制风险呢？如果像银行一样动产抵押的话，每辆车都要去办抵押，那就有点麻烦有点重，就不能叫互联网公司了。聪明的人就想到一个办法，客户在还款期内，车辆产权还属于平台，车牌也挂在相关联的租赁公司，客户还完钱之后再过户给客户。然后给车装上GPS，在还款期内，客户只要逾期我就把车拉回来。
perfect，从公司角度确实很好地解决了风险控制问题。但是很多平台结果却发现，客户往往不习惯，觉得我还的是按揭，产权却不是我的，即便最终会过户，心里还是不爽。其实这是一种类似于融资租赁方式，当然现在经过市场教育，客户渐渐也习惯了这种方式。
2、但是，即便平台可以把车拉回来，风险仍然存在，如果不能快速把车给处理掉，潜在损失依然很大。因此，仔细研究一下就会发现，现在基本前几名的互联网汽车金融公司，都有二手车业务，这并不是巧合，这是个产业链，现在想做汽车互联网消金不是那么简单的。大搜车最早就是个二手车平台，后来因为对手营销投入太吓人了，才转而搞的汽车分期，汽车分期搞起来之后又重新上马了二手车业务。而毛豆新车则是瓜子二手车的兄弟公司。为什么二手车业务会是标配呢，因为可以提高这些平台的不良处置能力。传统银行通过拍卖，流程长不说，可能最后能收回的金额也会低于市场价值，因为银行毕竟并不是专业玩二手车的，对银行来说有着强烈信息不对称，但银行耗得起。而互联网平台则不然，他们耗不起，因此，有二车手业务做找底才能更好的消化风险。
同时，有二手车平台不光能解决处理的问题，更重要的是要解决二手车的估价的问题。（二手车平台一般都有一套自己的二手车估价模型，这个业内经过多年的发展，已经都比较成熟了）。因为每个人的车价值损耗速度不一样，有人开得多，有人开得少，假设有客户第一年用完车第二年因为种种原因不想开了，想向平台退车，那么你会发现，有的人会被收很高的费用，有的人可能几乎不会被收费用。这里的原因就是，你车用得越多，里程越多，或者保养不好车折旧厉害，再或者经历过大修，被认定为事故车，经过平台二手车评估模型评估，车的残值已经远远低于一年正常使用的残值，那么你向平台退车可能会被收取很高的退车费用，要不然平台就亏死了。这里也是消费者很平台纠纷比较多的，有些人以为这个车已经是我的车了，就随便开，结果要退车的时候才发现费用咋这么高。
因此，千万要记得，向互金平台买车，第一年本质是融资租赁，虽然从会计上可以计入你的资产，但是为了以后回旋余地大，最好还是像自己的车爱惜一点，除非你100%就是想把这个车分期付完，但这个谁也不能保证不是。
3、 跟大多数互联网消金平台一样，现在最大的几家汽车互金公司都是以金融科技公司的名义融的资，这里的金融科技主要体现在大数据的风控。因此，针对不同的客户，系统通过大数据分析会有不同的方案。以大搜车的弹个车为例，大搜车是阿里和蚂蚁金服投资的，系统会调用客户的芝麻信用数据来给客户做分期方案，如果你的分数太低，一开始可能就会要你两成首付。大搜车的资金来源主要是阿里的网商银行，因此，实际上算是阿里生态圈的一员。
一般在互联网平台上借款，从第二年开始，才是真正的分期开始。为什么叫真正的分期开始？那就是可能要根据你的信用评级，重新计算你该付多少首付，同时还要考虑你开的里程和车的折旧情况，芝麻分高的，以及一定里程数以内的用户，很多人可以将剩余尾款全部分期，并不需要再付尾款的首付。但信用分不高，而且里程数高，系统认为你的车价值损耗大，或者潜在违约可能性高，就可能就会要求你在尾款分期时要付一部分首付，比方说要求你一次性付尾款的30%。这个也很好理解，如果你车第一年就开得要报废了，第二年分期开始，如果不收你首付，如果你后面直接就不还了，平台把你的车拉走也收回不了多少残值，这里又是一个容易出现纠纷的地方，有些用户没有仔细看合同，第二年想分期时突然发现居然还要收一次首付，当初说好的一成首付呢，这里也是很多平台要改进的地方。如果这点没问题，其实很多平台分期的利率其实跟信用卡分期利率差不多。
4、 汽车互金平台还有几个潜在盈利点，一个是第二年，如果你想办理了分期后，提前还款，那么会加收你一笔违约金，大搜车的这个比例是提前还款额的7%，还是不低的，这个也是很多用户不理解的地方，我提前还贷款，怎么还要收违约金，这个虽然写进了合同里，但是很多用户当初并没注意。其实，银行很多贷款比方说房贷提前还款也是收违约金的，这个就是他们并不希望你提前还款，毕竟获客成本还是挺高的，你提前还款岂不是少赚了利息，银行车贷和信用卡分期也都存在这个问题。另外，跟信用卡分期一样，购车总价一般都是厂商指导价，几个头部最大的平台都是如此，但大家知道，很多车在经销商那都是能拿到一些折扣的，但是平台提供了金融服务，一分钱难倒英雄汉，有时候你不得不接受这个价格。
其实低首付的汽车分期产品其实已经属于次级贷，因此对这些平台来说需要相对高的收益来弥补风险和运营成本。毛豆新车网甚至喊出了0首付买车，更加激进，那个对平台来说风险就更高了，当年次贷危机就是0首付买房搞出来的，0首付坏账率很难控制，因为客户如果违约除了损失已经还的月供和黑征信，违约成本很低，因此搞0首付后续坏账率，催收产生的纠纷也会更多。这个行业烧钱压力挺大，除了有好爸爸，自己还得争气，人人车也拿了腾讯和滴滴的投资，原本寄希望说搞二手车消费金融来盈利，2018年4月才刚宣称拿了F轮3亿美元融资，2019年春节前就挺不住要裁员了，据说每月亏损2亿以上，再多钱也经不住这样造。另外，合同中关于保险出险，续保等条款，也要在买车前研究仔细，因为跟厂商背景的汽车金融公司一样，为了资产安全，平台往往会强制要求上主险甚至全险，同时把保险受益人写成平台。
总结下来，在互联网汽车消金平台上分期买车，最大的价值在于首付和准入门槛低，比较适合以下几类人：
一、 手头现金流紧张，但想买车来做为生产资料，跑运输开滴滴，收益能覆盖平台手续费成本的，或者省下的首付有其他更高回报的投资渠道；
二、 实在攒不下钱，银行和信用卡没有信贷额度，又急着买车的，比方说要结婚等
而在我看来，这些互联网平台现在最大的问题就是条款太复杂，专业人士也不一定一时半会儿能搞明白，加上渠道营销人员水平参差不齐，为了拿下客户，只向客户强调低首付，低门槛，却没有向客户解释各种情况和条款，导致后期各种纠纷迭出，虽然这种现象在互联网消金领域普遍存在，但是在过了野蛮生长期后，汽车金融平台已经到了必须正视这些问题的时候，只有解决这些用户痛点，才有可能在如此残酷的竞争中脱颖而出。
