“滔滔江水天上来”，M2广义货币增量也是来自于天上。实际的货币就如同与取之一池同浓度的海水，M2的增量就像是取之于天上之水加入到海水池里，而且每月都加，不断地加，而海水池里的水容量是越来越大，只可惜是盐水浓度越来越小。
于是原先拥有独自海水网格空间里的鱼也开始不安定起来，稀释后的鱼也要不停的运动，希望撑大自己的海水空间才可以跟得上水量增加的比例。于是整个水池也活跃了起来，经济自然也跟着好起来！
在最早金本位、银本位的时期，是不可以往水池里加天上之水的，要加也是去取海水来加，而且还要用黄金为抵押放在了龙王那里储备着。取多少海水抵押多少的黄金，这就是金本位。可后来大家都不抵押了，于是取海水和取天上之水的都有之，要看个人的良心！
取海水的就好比是每年的实际经济增长量，需要增加一定的货币供应量，而取之天上之水的大部分都变成了通货贬值、物价上涨、债务增加、货币贬值等上面去了。
在1971年，美元放弃金本位时的美元黄金比值为35美元换1盎司黄金，可是50年过去了，如今是35美元换1克，而1盎司=31克，也就是在50年前的一池海水如今已经变成了30池水以上，货币也就这样被创造出来且被无情地稀释了！
前面说过货币的供应量取决于加入的海水和天上之水的数量，而实际经济增长率产生的经济增量是需要用海水来灌入的，而灌入海水的浓度取决于实际增长率的基值在哪里？用那一年为基数就选哪一年的浓度值。可是经济增长率中不仅含有实际增长率，也有通货膨胀在其中。其中的通货膨胀就是用天上之水加入造就的。
以我国20年的数据来分析，今年10月M2广义货币增长率为8.4%，从2017年底M2下降到8%以来，已经连续近2年时间的货币供应量同比增长率在8%的区间里。相比与1990～2010的货币供应量增长率平均约16.5%，以及2010年～2019年的平均年增长率12%，已经出现了大幅下降的趋势。而且从2017年以来一直在8%的区间里波动。
那么我们的M2货币增长量为什么会逐步减少呢？
M2的供应量就是取决于经济增长率和通货膨胀的需求，一般通过适当的通货膨胀来刺激经济的发展，而且2～3%的区间应该是比较合理的范围。我们这些年不是一直把通货贬值率控制在这个区间，10月份的3.8%是猪飞起来引起的非常规现象。
而我们的GDP增长率也是在逐步下降，从经济年增长率10%以上，到前些年的8%以上，再到如今的6%，以后还会逐步下降，甚至还会接近到3～4%。那么未来在不出现大的经济风险的前提下，在经济持续健康发展下的M2年增长率还会从8%下降到6%、5%，甚至还会达到4%的增长区间里，逐步向发达国家看齐！
最新数据：2019年9月中国广义货币总量（M2）为195万亿，破200万亿在即。你如何也想不到，2010广义货币总量只有69万亿。十年间广义货币总量竟然翻了接近3倍！M2是什么？M2的巨量扩张来自哪里？本文详细聊聊。
首先介绍一下Ｍ2：银行体系外的现金加上所有主体在金融机构的所有形式的存款的总额。这里有个误区，即把广义货币总量等同于实际货币的供应总量。其实不然。货币供应总量是指纸质现金的总额。而广义货币总量M2则是银行里一个存款总量的数据。货币总量即使不变，但广义货币总量却可以持续增长。
假如纸质货币总量M。M2增长过程可以用通过极端的情况进行简化以便知悉——
经济体中只有一个金融机构—银行，同时所有的货币都存在银行里。那么银行的货币总量为M。在银行没有发行任何贷款，经济体没有任何负债的情况下，很容易得知：货币总量M就是所有主体在银行的存款。根据广义货币总量的定义，这时M2＝M。
如果银行释放了贷款呢？这时，M2就产生了变化。
我们以分阶段的形式分析。假设存款准备金率为A（A小于１）。第一次，银行将贷款放给社会主体（企业和家庭），按照存款准备金率的上限放贷，那么可以释放的贷款（货币量）为M×（１－A）。释放的货币去哪里了？当然是（家庭和企业）又以存款的形式把它们存到银行了。这时计算总存款总量，就是M＋M×（ １－A）。此时，M2＝M＋M×（１－Ａ）。看到了吧，M2扩张了，本质是银行释放贷款后，资金又以存款的形式回到银行，导致总存款量增加。
借出去后回到银行的这部分货币，还可以继续贷款贷出去。
第二阶段，银行把存回来的货币，继续按照存款准备金上限贷出去，这时可以释放的货币为M×（１－A）^2(平方)。然而，第二次释放的贷款然后又以存款的形式流回银行，结果导致增量：此时M2=M＋M×（１－A）+M×（１－A）^2。
后面还有第三阶段，第四阶段。在杠杆达到极限的情况下M2=M＋M×（１－Ａ）+M×（１－Ａ）^2……M×（１－Ａ）^N。N趋向∞。数学好的可以帮我算下。
M2的极限值就是一个等比数列的求和。货币乘数也就是这么来的。同样的，可以计算出，央行通过存款准备金冻结的货币总额为Mx=Ｍ×Ａ+Ｍ×Ａ^2……Ｍ×Ａ^N，N趋向∞。
也就是说，银行不断放贷的过程就是M2不断扩张的过程。假如货币总量不变，社会债务规模越大，M2也越大。所有放出去的债务都以存款的形式回到银行，扩张M2。
经济学家把M2称作广义货币总量，这其实有点不妥，很容易误导不懂经济的把其当作货币总量。2010年广义货币总量是69万亿，现在是195万亿。把M2当作货币总量的一定会纳闷：不到十年间，M2为何翻了三倍，央行怎么能放出这么多货币。其实，基础货币没有怎么变。只是总体债务多了而已。经济体加杠杆会导致了M2的扩张。
一定意义上你可以这么认为：M2等于社会对银行的债务总量加上货币总量。货币 总量不变的情况下，也可以通过M2的扩张程度，看出社会债务的膨胀程度。
通过上面详细的分析，可以得出一个很重要的概念：M2增长是经济体中债务不断扩张的一个现象。那经济体的债务为什么会扩张呢！因为地方政府需要借钱搞基建、房地产需要借钱盖房子、家庭需要借钱买房。
那M2会不会一直增长下去呢？你可以逆向思考这个问题。
社会生产扩张，资产价格上涨，背后都会有金融的融资行为，那么M2增加。反之，社会生产萎缩、资产价格下跌，将伴随着M2的下降。如果来得很剧烈，M2将猛烈下降。
具体过程是这样的：产能过剩导致企业现金流恶化，然后导致债务延期甚至违约，于是银行流动性减弱（现金太小，债务M2太大）导致其加速回收货币（加息、抽贷），于是加剧企业和家庭还款，然后导致生产进一步收缩，并伴随着资产甩卖。紧接着债务违约集中爆发，甩卖资产加速，于是资产泡沫破裂。
在这个过程中，主体为了还银行债务，不断取出存款，中间则伴随着存款规模的下降，导致M2降低。社会加杠杆是缓慢的过程。降杠杆则不一样，通常发生连锁的负向反馈，导致债务违约集中爆发，降杠杆则是一个快速到用惨烈来形容的过程
